TY  - JOUR
TI  - Анализ многомерных временных рядов финансовых доходностей: сравнение различных подходов к моделированию тяжелых хвостов
T2  - Экономический журнал ВШЭ
IS  - Экономический журнал ВШЭ
KW  - тяжелые хвосты
KW  - многомерное распределение доходностей
KW  - информационный критерий Кульбака - Лейблера
AB  - В работе проведено сравнение некоторых известных вероятностных моделей для доходностей основных мировых фондовых индексов и новой вероятностной модели, построенной на основе t-распределения с вектором степеней свободы. Сравнение проводится в терминах качества внутривыборочной подгонки и предсказательной способности вне выборки при предсказании условной функции плотности в целом. Основное внимание уделяется эффектам, порождаемым формой функций плотности, в особенности многомерным тяжелым хвостам. Рассматриваются, с одной стороны, t-распределение с вектором и скаляром степеней свободы и, с другой стороны, модификации многомерного нормального распределения, приспособленные для учета тяжелых хвостов: обобщенное распределение ошибки и распределение Грама - Шарлье. С помощью теста, основанного на информационном критерии Кульбака - Лейблера, проводится попарное сравнение построенных моделей. Модели упорядочиваются по качеству подгонки и предсказательной способности, и обсуждаются причины превосходства той или иной спецификации функции плотности над другой.
AU  - А. И. Балаев
UR  - https://ej.hse.ru/2013-17-2/105346420.html
PY  - 2013
SP  - 256-282
VL  - 17