TY - JOUR TI - Модель оптимального поведения современной российской банковской системы T2 - Экономический журнал ВШЭ IS - Экономический журнал ВШЭ KW - банковская система KW - кредиты KW - депозиты KW - ликвидность KW - расчетные счета KW - прогнозирование KW - обязательные резервы AB - В статье описана модель банковской системы России, успешно воспроизводящая широкий набор показателей, характеризующих ее деятельность, - кредиты и депозиты фирм и домохозяйств, ликвидность, номинированные в рублях и в иностранной валюте, обязательные резервы. Описана методика вывода соотношений модели, включающая постановку оптимизационной задачи макроагента «банк». В задаче предполагается максимизация приведенного потока прибыли при бюджетном ограничении, балансов отдельных кредитов и депозитов, ограничений ликвидности и требовании достаточности резервов. В статье приводится система уравнений, описывающая решение этой задачи. Подробно описан переход от непрерывного времени к дискретному, новый подход к смягчению условий дополняющей нежесткости, ос­нованный на предположении о наличии в модели магистрального свойства.Помимо стандартного для моделей такого класса подхода, к оценке параметров модели применен метод многошаговых прогнозов (multi-step fore­casting). Показано, что стандартный метод оценки позволяет достаточно точно воспроизвести исторические ряды, но дает невысокое качество прог­нозов. Метод многошаговых прогнозов, с другой стороны, успешно воспроизводит исторические ряды и дает достаточно точные прогнозы. Проведено сравнение со стандартными эконометрическими конструкциями и показано, что модель с параметрами, полученными методом многошаговых прог­нозов, строит прогнозы несколько лучше, чем ARIMAX и значительно лучше, чем AR, ARIMA, VAR, VARX. Показано также, что при поиске параметров модели методом многошаговых прогнозов оптимальные значения оказываются примерно одинаковыми для разных интервалов оценивания и для разных длин прогноза (от одного до шести месяцев). Такая устойчивость параметров дает нам основания считать, что модель воспроизводит долгосрочные соотношения модельных переменных и может быть использована для прогнозирования и сценарного анализа.Модель может быть использована для оценки реакции банковской системы на проводимую денежно-кредитную политику, различные внешние ог­раничения и общее состояние экономики, а также как блок более общей модели общего равновесия экономики России. AU - Н. П. Пильник AU - С. А. Радионов AU - А. А. Языков UR - https://ej.hse.ru/2018-22-3/227158131.html PY - 2018 SP - 418-447 VL - 22