TY - JOUR TI - Банковские кризисы в США: уязвимые бизнес-модели T2 - Экономический журнал ВШЭ IS - Экономический журнал ВШЭ KW - банки KW - банковский кризис KW - банковская паника KW - банковские бизнес-модели KW - финансовое регулирование KW - высокие процентные ставки AB - Десятилетие мягкой монетарной политики и жесткого финансового регулирования после глобального финансового кризиса хоть и снизило прибыльность банковского сектора, но значительно повысило его финансовую устойчивость. Пандемия COVID-19 стала стрессом для банков, однако меры поддержки ликвидности и экстрамягкая денежно-кредитная политика цент­ральных банков развитых стран серьезно ограничили негативные эффекты для банковского сектора.Ужесточение монетарной политики ФРС в рамках борьбы с инфляцией в 2023 г. стало одним из ключевых факторов банковского кризиса, в ходе которого обанкротились три крупных банка с рекордной суммой активов в 550 млрд долл. Механизм возникновения кризиса 2023 г. был похож на кризис ссудо-сберегательных учреждений в США в 1980-е и имел классическую схему развития в условиях резкого повышения процентных ставок. Масштаб банковского кризиса оказался ограниченным благодаря мерам финансового регулирования, введенным в 2009-2019 гг., а также благодаря оперативной реакции регуляторов - открытию программ поддержки ликвидности и полному покрытию депозитов обанкротившихся банков.Некоторые банки в таких условиях оказываются в большей степени под­вержены разрыву баланса из-за процентного риска и дальнейшей банковской панике. Бизнес-модели рухнувших банков имели общие черты - крупные корпоративные клиенты, высокая доля ценных бумаг в активах. В рамках данной статьи проводится кластерный анализ банков, который позволяет выявить пять бизнес-моделей, присущих американским коммерческим банкам. Анализируются особенности выявленных бизнес-моделей, изменения в динамике показателей, подверженность рискам в ходе кризисов 2007-2008 гг. и 2023 г. Также выделяется бизнес-модель, наиболее подверженная сегодняшним рискам повышенных процентных ставок - классическая модель с акцентом на займы и высокой долей незастрахованных депозитов, именно этому кластеру принадлежат все обанкротившиеся банки. AU - А. В. Подругина AU - К. В. Лысенко AU - М. Я. Майхрович UR - https://ej.hse.ru/2024-28-3/976058915.html PY - 2024 SP - 525-554 VL - 28