Экономический журнал ВШЭ, 2018 (1) http://ej.hse.ru ru-ru Copyright 2018 Thu, 12 Apr 2018 14:00:52 +0300 Моделирование реакции потребительского спроса российских домохозяйств на продовольственное эмбарго https://ej.hse.ru/2018-22-1/218106829.html Доля импортного продовольствия в российской розничной торговле значительно сократилась после введения продуктового эмбарго в 2014 г. Это не могло не сказаться на потребителях, и целью данной работы является исследование изменений характеристик спроса российских домохозяйств, связанных с введением продовольственных запретов. Оценивание проводится на основе авторской модификации моделей QUAIDS и Уоркинга – Лесера с коррекцией вектора цен. Традиционно в моделях семейства AIDS используются агрегированные показатели цен, например, региональные ИПЦ, однако цены являются выбором потребителя, и такой подход некорректен. В исследовании представлен метод дифференциации индивидуальных цен по доходным и территориальным группам с поправкой на эндогенность. Выявлено, что введение запрета на ввоз ряда импортных продуктов привело к структурным сдвигам в потребительском спросе на продовольствие, которые можно объяснить снижением соотношения цена-качество и переходом на более экономный стиль потребления российских семей. Выявленные изменения существенны для городского населения, в то время как, судя по полученным оценкам, потребление обладателей собственного хозяйства демонстрирует низкую чувствительность к введению продовольственных контрсанкций. Более того, анализ динамики показал, что после 2014 г. характеристики спроса начали возвращаться на предшоковые траектории. Это может быть результатом адаптации или повышения эффективности импортозамещения. В целом исследование позволяет говорить о положительном прогнозе продовольственной безопасности в Российской Федерации в долгосрочной перспективе, но при условии улучшения качества и увеличения разнообразия российских продуктов. Об оценке кривой Филлипса для российской экономики https://ej.hse.ru/2018-22-1/218107243.html Данная статья посвящена оценке гибридной кривой Филлипса для различных индексов цен. Такие эмпирические оценки дают возможность оценить не только степень зависимости того или иного вида инфляции от фазы бизнес-цикла в российской экономике, но и соотношение между агентами, имеющими рациональные и адаптивные ожидания. Подобное знание является существенным для денежных властей, эффективность политики которых зависит от понимания инфляционных процессов. Некорректные же оценки доли рациональных агентов могут привести к ошибкам в проведении денежно-кредитной политики, что, в свою очередь, снизит доверие к Банку России со стороны населения и негативно скажется на эффективности дальнейшей политики в течение некоторого времени.В исследовании используются меры инфляции, рассчитанные на основе трех различных индексов цен: дефлятора ВВП, ИПЦ и дефлятора ВВП за вычетом экспорта. Основным методом оценивания является непрерывно обновляющийся метод моментов (CUE), который имеет меньшее смещение на малых выборках и более валидные значения J-теста Хансена на сверхидентификацию инструментов по сравнению со стандартным обобщенным методом моментов, что в совокупности делает инференцию более валидной.Главным выводом из оцененной модели является тот факт, что именно динамика инфляции, рассчитанной на основе дефлятора ВВП за вычетом экспорта, лучше всего описывается уравнением кривой Филлипса, причем разрыв выпуска значим и имеет согласующийся с теорией положительный знак. Это может быть обусловлено тем, что в такую меру инфляции не включены в явном виде цены импортных и экспортных товаров, т.е. о ней можно говорить как о некоторой «внутренней» инфляции. Также важным результатом является несколько больший вес вперед смотрящих ожиданий в формировании инфляционного процесса. Парадокс Истерлина и адаптация в России https://ej.hse.ru/2018-22-1/218107660.html Как показывают многие исследования последних десятилетий, парадокс Истерлина в динамической форме свойственен многим странам Европы и США: удовлетворенность жизнью и материальным положением в долгосрочном периоде не зависит от реального дохода и его роста. В данной статье тестируется аналогичная гипотеза для России. В частности, тестируются основные причины парадокса: адаптация к изменениям в доходах и эффект социального сравнения. Для этого специфицируются две модели ARDL типа ( Autoregressive Distributed Lag Model, Авторегрессионная модель с распределенными лагами), которые оцениваются на панельных данных РМЭЗ НИУ ВШЭ. Авторы показывают, что существует лишь краткосрочная связь между реальным доходом и удовлетворенностью материальным положением, несмотря на их похожую положительную динамику за последние 20 лет. Кроме того, в статье показано, что удовлетворенность материальным положением является авторегрессионной по своей природе и сходится к некоторому постоянному значению. Данные результаты позволяют сделать вывод о том, что в российском обществе преобладает эффект адаптации, и, следовательно, парадокс Истерлина подтверждается, несмотря на то, что эффект сравнения является статистически незначимым. Таким образом, положительный тренд агрегированной удовлетворенности может быть объяснен движением к долгосрочному уровню после масштабных негативных шоков 1990-х годов. Данные результаты могут быть полезны в контексте анализа эффектов социального неравенства, социальной напряженности и нестабильности. Сравнение методов бутстрапа временных рядов для целей бэктестирования моделей оценки банковских рисков https://ej.hse.ru/2018-22-1/218108048.html Банковские кризисы последнего десятилетия и разрушительное влияние банкротств банков на экономику вынуждают регуляторов все большее внимание уделять как внутренним системам оценки рисков в целом, так и отдельным моделям в частности. Так, в соответствии с требованиями как Базельского комитета (bcbs128, bcbs152), так и Банка России (483-П и 3624-У), проверка качества моделей оценки рисков является неотъемлемой частью внутренних процедур оценки достаточности капитала (ВПОДК) и подхода управления кредитными рисками на основе внутренних рейтингов (ПВР). Однако стандартные подходы бэктестирования, базирующиеся на независимости наблюдений, зачастую являются несостоятельными ввиду длительного горизонта прогнозирования и, соответственно, пересекающихся наблюдений. В работе [Ruiz, 2014] предлагается корректировать распределения используемых статистик с учетом зависимости наблюдений, однако условием применения данного метода является наличие набора репликаций риск-факторов, получение которого затруднительно при неизвестном распределении исходных данных. В данном исследовании анализируются несколько методик бутстрапа, в частности блочный бутстрап и бутстрап максимальной энтропии, как способы симуляции рядов риск-факторов, сохраняющих исходные свойства, для коррекции распределений статистик в условиях отсутствия предпосылки о независимости наблюдений. Оценка применимости каждой методики производится с точки зрения сохранения распределения, временной структуры и межфакторной взаимосвязи наблюдений. Так, применение бутстрапа максимальной энтропии демонстрирует различные результаты в зависимости от того, применяется он к рядам в разностях или в абсолютных значениях. Тем не менее в обоих случаях статистика, полученная на его основе, как правило, искажает результаты бэктеста как в сторону принятия неверной модели, так и в сторону отвержения верной. Применение блочного бутстрапа также может приводить к неточностям, однако, как правило, завышает консервативность теста. Использование пересечений при формировании симулированных рядов позволяет приблизить распределение статистики к фактической. Совершенствование подходов к оценке государственных программ Российской Федерации https://ej.hse.ru/2018-22-1/218108624.html Рассмотрена практика реализации и оценки государственных программ Российской Федерации с 2011 по 2017 гг. Представлены результаты эмпирического анализа и дескриптивные характеристики программ, характеризующие качество их реализации. Выявлена взаимосвязь между динамикой социально-экономического развития и степенью достижения целевых показателей программ. Выяснено существование связи между уровнем реализации федеральными органами исполнительной власти (ФОИВ) государственных программ и эффективностью реализации ими иных видов деятельности. Системная проблема состоит в том, что целевые показатели программ разрабатываются исполнителями исходя из легкости их достижения. Вследствие этого показатели зачастую имеют процессный, а не результативный характер. Предложено использовать показатель эффективности реализации программ в качестве индикатора эффективности деятельности ФОИВ и их руководителей, в том числе при принятии Президентом и Правительством РФ организационно-кадровых решений. Также рекомендовано дополнить существующую методику проведением оценки регулирующего воздействия на этапе разработки государственных программ и оценки фактического воздействия после их завершения; разработать методику оценки «чувствительности» сфер регулирования к применению программных механизмов на основании согласованности динамики реализации целевых индикаторов программ и показателей развития соответствующих сфер; ввести предельное количество целевых индикаторов программ и контрольных мероприятий и запретить их изменение в период реализации программы; предусмотреть возможность изменения финансового обеспечения программ с учетом достигнутых значений целевых показателей. Эти меры позволят ориентировать ответственных исполнителей программ на достижение конечных общественно значимых результатов и оценивать их деятельность комплексно, регулярно и по сопоставимой методологии. Участие стран в глобальных цепочках стоимости на примере сектора потребительской электроники https://ej.hse.ru/2018-22-1/218109124.html Исследование посвящено изучению динамики участия стран в глобальных цепочках создания стоимости сектора потребительской электроники, обусловленной деятельностью его крупнейших производителей. Изучаемый сектор относится к числу наиболее высокотехнологичных отраслей мировой экономики, в котором генерируются значительные объемы добавленной стоимости, создаваемой производителями и поставщиками разных стран мира. Это позволяет выявить важнейшие направления перераспределения стоимости в глобальных масштабах. Гипотеза исследования состоит в том, что, несмотря на размещение ряда стандартизированных операций в развивающихся странах и появление новых крупных азиатских производителей, создаваемая стоимость в глобальном секторе потребительской электроники имеет тенденцию к распределению в пользу промышленно развитых стран. В работе изучаются модели формирования глобальных цепочек стоимости, реализуемые компаниями разных стран происхождения, проводится анализ статистики по движению добавленной стоимости на уровне стран, формируемой ОЭСР и ВТО, исследуются современные тенденции развития сектора с целью выявления перспектив распределения добавленной стоимости между странами. В результате выдвинутая гипотеза подтверждается. Наблюдается концентрация в промышленно развитых странах исследований и разработок, на которые приходится наибольшая доля добавленной стоимости. При этом доля добавленной стоимости развивающихся стран в глобальных цепочках создания стоимости отрасли значительно не меняется. Результаты исследования могут быть использованы как органами власти с целью разработки эффективной политики поддержки отрасли, так и отдельными компаниями, которые находятся в поисках новых конкурентных преимуществ.