2004. т. 8. №4

Одним из известных подходов к оценке и хеджированию европей­ских опционов при наличии трансакционных издержек является подход так называемого суперхеджирования. В настоящей работе предложен новый алгоритм реализации этого подхода, допускающий обобщение на случай американских опционов. Данный алгоритм обладает рядом преимуществ по сравнению с известными и для случая европейских опционов. Приведены примеры использования данного алгоритма для построения интервала безарбитражных цен для европейских и американских опционов, а также приведены расчеты эффективности хеджирования европейских опционов при наличии трансакционных издержек.

This paper challenges a substantial body of literature suggesting that regulators are often captured by the industries they control and therefore end up ignoring the interests of consumers. We present an analytical model examining the effect of international rivalry between regulators on firm-entry and consequent industry/market profits and product-pricing. Our analysis overturns previous findings and provides significant insight into whether strategic competition constrains regulators to pursue the public interest more effectively.

Работа посвящена анализу динамики совокупной факторной производительности (СФП) в российской переходной экономике, ее основных отраслях и отраслях промышленности. Построены различные оценки динамики СФП, в том числе с учетом загрузки основных фондов, существенно более высокой эффективности вновь вводимых фондов, отработанного времени.

Показано, что наихудшую динамику СФП демонстрируют отрасли с относительно благополучной динамикой выпуска и не имеющие достаточных стимулов к повышению производительности. Наилучшую динамику СФП, по крайней мере, на этапе доминирования тенденций роста, демонстрируют отрасли, относительно менее благополучные в плане динамики выпуска, не монополизированные и столкнувшиеся с жесткими ограничениями спроса.

Проведенный анализ динамики СФП показывает, что ситуация в российской экономике далеко не столь пессимистична, как это следует из анализа динамики выпуска и его структуры.

Статья посвящена моделированию внутренней структуры институтов Российской академии наук с использованием гипотез и методов экономики науки, теорий фирмы и теории игр. Выделяются 3 типа институтов, для которых строятся игровые модели. Исследуется эффективность различных организационных типов с привлечением различных критериев. Показывается, что оптимального типа не существует: каждый тип может оказаться наилучшим для данного института.